Tuesday, August 20, 2013

Avoid Estate Planning Disaster!

Gandolfini, the famous actor who starred in the acclaimed HBO series The Sopranos from 1999 to 2007 passed away at the age of age 51 reminds us that we are not immortal and thus we should review or update our estate planning constantly in order to prevent any complications that will arise from the administration of the estate in the event something unfortunate happens to us.

An article published on Private Wealth shows us some of the things that we can learn from Gandolfini’s estate plan ‘Disaster’.

Kindly click *HERE* to view the article.

Thursday, August 15, 2013

Know more about "MSIG Motor Assist"

MSIG Motor Assist: Benefits & Services

Nationwide Coverage
Our panel workshops are strategically located nationwide to provide the best services to our policyholders.

24-Hour Call Centre Service
A dedicated tele-service line manned by experienced customer service officers to provide claims and roadside assistance services. All you have to do for the assistance services is to call our 24-hour Motor Assist Hotline at 1-300-880-833.

24-Hour Towing & Emergency Roadside Repair Services
If your vehicle is immobilized as a result of a breakdown, you may just make a call to the MSIG Motor Assist Hotline at 1-300-880-833. MSIG Motor Assist will arrange to:

  • Organize minor repair on-site, if necessary;
  • Tow your vehicle to your home or your preferred repairer to rectify the problem.

MSIG Motor Assist will bear an amount up to RM300.00 per incident for towing and any labour
costs for on-site breakdown repairs only, excluding replacement of parts.

The above service is specially provided to MSIG’s Private Comprehensive Motor Insurance Policyholders only.

Transmission of Emergency Information
Transmission of information during emergency to the immediate family of the policyholder within Malaysia could be provided upon request. However, MSIG shall not be liable for non-delivery of message if recipient cannot be located.

Alternative Transport Home after a Motor Accident
Transport home could be arranged at reasonable cost for MSIG policyholder or driver from the scene of the accident.

6 Months Warranty for own damage claim
Our panel workshops ensure quality of repairs on the vehicles and provide a 6 months’ warranty for all repairs carried out by them. A Warranty Certificate will be issued by our panel workshops.

Workshop Identification
They are easily identifiable by the certificate displayed in their premises.

Endorsement 106
To better manage and provide good customer claims service, the following clause is incorporated in your policy.
“ In the event Your Vehicle is involved in an accident and give rise to a claim, Your Vehicle must be removed to a PIAM Approved Repairers Scheme (PARS) Workshop selected and approved by Us for repairs. Failure to remove Your Vehicle to an approved workshop would be a breach of Endorsement 106 and We shall have the right to decline liability under Section A of this Policy.”

Click here to download the booklet http://www.msig.com.my/pdf/pi/booklet/motor_assist_booklet.pdf

Will or Trust? Will and Trust? What are the differences?

Difference between Will and Trust

Why your (life insurance policy) nomination may NOT be good enough?

If you have purchased a life insurance policy, congratulations! 

Most of the time, you would name your children as the beneficiaries of your life insurance policy. This is because you are concerned about their maintenance, education, living expenses and medical needs, when you are not there to provide for them. It is good that you put your child's welfare as your paramount consideration.

However merely nominating your spouse and children as beneficiaries may not be as secure as you think. The proceeds from your insurance policy may possibly be more than enough to financially provide for your child when you're no longer around. However, if your child is minor he/she may not be matured enough to handle such a big sum of money or he/ she may pass the money to unscrupulous people to manage.

The solution is to appoint Rockwills Trustee Bhd as Trustee when you name your child as the beneficiaries of the life insurance policy.

As the appointed Corporate Trustee, we will:
  • PROTECT your insurance proceeds against the claims by your creditors;
  • Ensure it would not be frozen and delayed by the legal process;
  • DISTRIBUTE it to your beneficiaries when they reach 18 years old;
  • GUARANTEE your wishes would be realized.

UNormination S.166 Trust Nomination - The Structure 

 



Our S.166 Nomination Trust is a must for parents who regard their child's welfare as their utmost concern, especially those who have insurance policies to benefit minor children. It is only RM188 per policy. Why wait? Contact us today.

Make certain that your children will be able to benefit from what you set out to do for them. Act now. Consult our professional Estate Planner now to achieve the best for your children.

Should I Write My Own Will?

In Malaysia, anyone can prepare a Will, but the question is whether the Will drawn up in accordance with the Wills Act 1959 as well as whether it fulfills the wishes of the testator.  There are also necessary formalities and rules about beneficiaries, witnesses and executors of the Will.

If you have written your DIY Will, is it within the ambit of various laws - such as guardianship, family inheritance, Wills Act and trust? Your DIY Will may be ineffective and invalid if it is improperly written and as a result may cause hardship to your family members. Even a Will with simple mistakes can lead your executors and beneficiaries to unnecessary and costly litigation and distress. You may save money now, but it will cost your family more to repair the damage later.

Therefore, you are recommended to consult a Professional Estate Planner or a lawyer who would be in a better position to advise you and draft a Will for you.

The Will written by Rockwills are drafted and vetted by our in-house Legal Advisors. The Legal Advisors are experts and have written thousands of Wills. Experience and specialization by the Legal Advisors following all the Legal clauses/precedents ensure that the contents of the Wills are valid and fulfill the wishes of the testator.

The Professional Estate Planners are facilitating the finalization of the Wills according to the wishes of the testator meaning we tailor made each Will to each client's position. The service provided by the Professional Estate Planner ensures that instruction given by the testator is in the comfort and convenience of the testator's home or office.

Contact us for free review.

赫赫有名的巴林银行(Barings Bank)是如何倒闭的?

巴林银行(Barings Bank) 创建于1763年,创始人是弗朗西斯·巴林爵士,由于经营灵活变通、富于创新,巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛,无论是到刚果提炼铜矿,从澳大利亚贩运羊毛,还是开掘巴拿马运河,巴林银行都可以为之提供贷款,连世界上最富有的女人 – 伊丽莎白女王也信赖它的理财水准,并是它的长期客户。
故事始于尼克里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。这之前,他是摩根斯坦利银行清算部的一名职员。进入巴林银行后,他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力,善于逻辑推理,能很快地解决以前未能解决的许多问题,使工作有了起色,因此,他被视为期货与期权结算方面的专家,伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意,并允诺可以在海外给他安排一个合适的职务。
1992年,巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门,并出任总经理。尼克里森买卖的是一种最简单的金融衍生工具 – 日经指数225(Nikkei 225)的期货指数,这是日本225种股票的价格指数,类似于美国的道琼斯指数。这种交易并不复杂,里森对价值几十亿美元的日本股票和债券设定一个可随时兑现的赌注,这种方式类似于拉斯维加斯那种被称之为“过或不及”的足球赌博,即赌球赛的结果超过或不及某一比分,而里森赌的是日经指数超过或不及某一点数;所不同的是,在美式足球赌博中,如果他输了,只赔掉他的下注;而在期货市场,交易者只需拿出一个很小的比例(这一比例为6%)压在桌上,所以得失可能超出赌注的许多倍。
巴林银行从新加坡的期货公司赚来的利润主要是内部交易中的套汇,即在东京和新加坡各交易所之间的转手掉期,银行认为这种交易对巴林银行并不构成真正的危险。1993年,年仅26岁的里森已经达到了事业的巅峰,为巴林银行赚得1000万英镑,占巴林当年总利润的10%,颇得老板的赏识和同行的羡慕。当时里森只有25岁,并在新加坡被非正式地封为日经指数之王。他的这一声誉是因为他有本事察觉日经指数微小的变化,无论是在新加坡还是大坂,他总是在价低的地方买进,在价高的地方卖出,从中赚取数百万美元。
由于那个年代并非像现在这样通过网际网络进行下单,而是交易员使用传统的手势方式在场内进行买卖交易,因此错误在所难免,常有人会将“买进”手势误为“卖出”手势;有人会在错误的价位购进合同;有人可能不够谨慎;有人可能本该购买六月份期货却进了三月份的期货,等等。一旦失误,就会给银行造成损失。在出现这些错误之后,银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回,唯一可行的办法,就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中,然后向银行总部报告。
巴林银行原本有一个“99905”的“错误账号”,专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。1992年夏天,伦敦总部要求里森另设立一个“错误账户”,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,以免麻烦伦敦的工作。于是里森又建立了一个在中国文化看来非常吉利的“88888”错误账户。几周后,伦敦总部升级了原有的电脑系统,因此要求用原来的99905的帐户来与伦敦总部联系,但这个已经建立的88888错误帐户,却没有被关闭。就是这个被忽略的“88888”账户,日后改写了巴林银行的历史。
1992年7月17日,里森手下一名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出,损失是2万英镑,当晚清算时被里森发现,但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后,由于日经指数上升,损失升到了6万英镑,里森决定继续隐瞒这笔损失。祸不单行,另一个与此如出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。刚与妻子离婚的乔治整日沉浸在痛苦之中,并开始自暴自弃,作为自己最好的朋友,也是最棒的交易员之一,里森很喜欢他,但乔治不久后就开始出错了:里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进,价值高达800万英镑,而且好几份交易的凭证根本没有填写。为了掩盖失误、隐瞒损失,里森将其记入“88888”账户。
此后,类似的失误都被记入“88888”账户。里森不想将这些失误泄露,因为那样他就只能离开巴林银行,但账户里的损失数额像滚雪球一样越来越大。如何弥补这些错误并躲过伦敦总部月底的内部审计以及应付新加坡证券期货交易所要求追加保证金等问题,成了里森头疼的事情。为了弥补手下员工的失误,里森将自己赚的佣金转入帐户,但前提是这些失误不能太大,所引起的损失金额也不能太大,但乔治造成的错误确实太大了,急于想挽回损失的里森开始从蓄意隐瞒走向另一种错误 – 冒险。
为了赚回足够的钱来补偿所有损失,里森承担愈来愈大的风险。他当时从事大量跨式部位交易,想从此交易中赚取期权权利金,但如果运气不好,日经指数变动剧烈,此交易将使巴林银行承受极大损失。幸运的是当时日经指数稳定,里森在一段时间内做得还极顺手,到1993年7月,他已将“88888”帐户亏损的600万英镑转为略有盈余。当时里森的年薪为5万英镑,年终奖金则将近10万英镑。如果里森就此打住,那么,巴林的历史也会改变。
人算不如天算,之后的一段时间市场价格破纪录地飞涨,用于清算记录的电脑故障频繁,等到发现各种错误时,里森的损失已将近170万美元。无路可走的情况下,里森决定继续隐藏这些失误,记录到了“88888”账户。
1994年7月,“88888”账户的损失已达5000万英镑。此时的里森成了一个赌徒,他一边将巴林银行存在花旗银行的5000万英镑挪用到“88888”账户中,一边造假账蒙蔽巴林银行的审计人员。他幻想着以一己之力影响市场的变动,反败为胜,补足亏空。
1994年11月下旬或12月,里森决定要赌日经指数不会掉到19000点以下,于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。这似乎是一个安全的下注,日本经济在30个月的萧条后已开始复苏。私设的88888号帐户还有一个便利之处:里森在伦敦时已学会把现金转入适当的户头,在当时不论是在大坂还是新加坡,都要求在交易日结束时即时交割交易合同的差额。由于“88888”帐户名义上归巴林银行所有,看起来巴林似乎自动地得到支付。
1995年1月16日,日本关西大地震,股市暴跌,里森所持多头头寸遭受重创,损失高达2.1亿英镑。这时的情况虽然糟糕,但还不至于能撼动巴林银行,只是对里森来说已经严重影响其光荣的地位。里森凭其天才的经验,为了反败为胜,再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约,头寸总量已达十多万手。
要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。当日经225指数跌至18500点以下时,每跌一点,里森的头寸就要损失两百多万美元。
1995年2月23日,是巴林期货的最后一日,这一天,日经指数下跌了350点,而里森却买进了市场中所有的合约,到收市时,里森总共持有61039份日经指数期货的多头合约和26000份日本政府债券期货的空头合约,而市场走势和他的操作完全相反,里森带来的损失达到8.6亿英镑,这是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍,最终把巴林银行送进了坟墓。
1995年2月23日傍晚,已经赔光了整个巴林银行的里森踏上了逃亡的旅程。但是,惊弓之鸟般的逃亡生涯仅仅持续了4天,1995年2月27日,在德国法兰克福机场,刚刚走下飞机悬梯的里森被捕了。
1995年11月22日,尼克里森再次变成了全球的新闻焦点,他从德国被引渡回新加坡,而仅仅一周之后,被送上了审判台。根据新加坡《证券交易法》,尼克里森因欺诈罪被判有期徒刑6年半,从而变成了新加坡塔那梅拉监狱中的阶下囚。
1999年7月,尼克里森因患癌症被保外就医,他回到了伦敦。此前,他在狱中撰写了《我如何弄跨巴林银行》。在书中,里森描述了整个事件的真实经过。
巴林银行在倒闭后,以1英镑的象征价格卖给荷兰的ING集团,并成为该集团成员之一。

稻盛和夫 与 日本航空公司

日本航空公司于2010年1月19日下午在东京地方法院申请破产保护,成为日本自第二次世界大战结束以来最大一宗非金融企业破产案。

稻盛和夫于2010年1月13日公开表态愿意重新出山。不过他提出了两个条件:一是以零薪水出任日航CEO;二是他将不带团队去日航,因为他公司内部没有人懂航空运输。稻盛和夫说:“对于交通运输业来说,我是一个彻头彻尾的‘门外汉’。我决定接受这份工作,原因是政府和ETIC都希望能以任何方式来阻止日本航空倒闭”。稻盛和夫重新出山的决定,在日本受到了广泛欢迎。鸠山由纪夫因为这个事件显示了日本政府的果断和有为,还提升了在民意调查中的满意度。

2010年2月1日出任破产重建的日航董事长,到2011年3月底共424天。一年创造了日航历史上空前的1884亿日元的利润,是“全日空”利润的三倍,前一年同期日航的亏损额也有约1800亿,这一来一去将近3600个亿日元,超过了为拯救日航日本政府3000亿日元的注资。

因宣告破产,日航的规模缩小到原来的三分之二,销售额缩小到前一年的四分之三,然而却取得了日航历史上空前的高额利润。
从横向来比较,因为缩小规模,日航这一年的乘客数量低于日本另一家航空公司“全日空”,但利润额却是“全日空”的整整三倍,这个奇迹不可思议。

仅仅用了一年时间,日航做到了三个第一,一个是利润世界第一,一个是准点率世界第一,一个是服务水平世界第一。就算稻盛离开日航,日航也能继续健康地发展了。稻盛和夫的哲学理念能一直推动着日航干部思想的前进,从而推动日航的发展。

随时周转不灵或破产 – 中小企业财务3通病

财务管理对于任何生意来说都攸关重要,不过,大马中小企却在这方面染上三大通病,一旦监控不慎,面临的不只是周转不灵、负债累累,甚至有可能步向破产的局面。
信贷咨询与债务管理机构(AKPK)的记录显示,在向该机构求助以进行债务重组的人士当中,有15%因为生意失败而向该机构求助,致命伤多为财务管理不善或金融诈骗。
究竟这三大通病有任何的解套方式?
信贷咨询与债务管理机构理财教育课程导师庄国辉博士特意向《南洋商报》授招,探讨中小企业理财之道,冀中小企业能在群雄林立的市场竞争中做强做大。
居安思危,是所有做生意的人应有的理财概念。
由于向信贷咨询与债务管理机构提出求助的债务顶限不能超过200万令吉,因此,有理由相信,这15%来求助的人士都是来自中小企业。
庄国辉认为,无论在任何情况,企业老板都应紧密跟踪公司账目,不能因生意上轨道而掉以轻心。
他表示:“企业理财应具前瞻且完整的筹备,不应在面临举债问题时才临时抱佛脚。”
他也针对中小企业在财务管理面临的三大问题,个别作出剖析。
求助者多35至45岁 退休生活令人担忧
庄国辉表示,来向信贷咨询与债务管理机构的求助者,有70%属35至45岁年龄层,这些人在黄金时机面临债务问题,意味退休生活将面临一定的担忧。
他表示,这些年龄层的求助者多为男性,大多已婚并负责家中生计,理应在35至45岁的黄金时机努力赚钱。但,却面临债务困难,待他们用10年时间清偿债务后,其退休生活让人堪忧。
庄国辉表示,来寻求该机构帮助的生意人最常面临的一个现象,就是不愿坦承自己面对债务问题,担心这将影响公司业务。
他认为,这些中小企在面临财务管理不当的问题之际,不应因为逃避而让雪球越滚越大,趁早和银行商量,或许还有翻身的机会。
“我们可以在危机发生前,先和银行商量,探讨是否有解决方案,而不是在债台高筑后导致信贷受损后,才寻求银行协助,到时也已于事无补。”
债务不能超过收入四成
庄国辉表示,在财务管理上,无论是个人或企业都应要严谨控管公司账目,债务对收入比率不超过40%,公司账目档属健康的基准水平。
他表示,银行也会根据这项准则来评估公司是否有偿还能力,倘若贷款数额超过持续性收入,无论是个人或商家都要开始谨慎管理财务。
此外,中小企商家也必须要将客户占收入比例分配平衡,尽量不要让单一客户占公司营业额比例过高,才能达到分散风险的策略。
对于最低薪金制,庄国辉不否认,这自然会对以人力资源为基准的公司带来影响。“这些企业会面临相当的挑战,人力成本的增加影响生产成本,但又因营运环境不能贸然起价,最好的应对方式是设法开源节流。”
债务重组需10年
除了不愿坦然面对难题,这15%来寻求信贷咨询与债务管理机构协助的人士当中,大多希望该机构能快速为他们止痛,解决债务难题。
庄国辉表示,债务重组一般需要10年时间,意味需要长时间才能见到显著效果,该机构从2006年成立至今,已有9万人来寻求该机构协助,当中有3000多个或3%已成功脱离债务重组的困扰。
“千万不要小看这3%,他们债务重组数额已来到亿令吉水平。”
庄国辉表示,只要债务未超过200万令吉,且没有陷入官司的个案,都可以来寻求信贷咨询与债务管理机构协助。
他认为,除了协助人们进行债务重组,最为重要的是要推广理财教育,了解如何借贷,才不会让自己陷入高台债筑的窘境。
“即使一些企业现在具足够财力,没有借贷困扰,其实并一定意味他们有理财能力。”
庄国辉在访谈中频频强调居安思危的概念,鼓励中小企在没有大风大浪之际就要做出风险评估,探讨如何将借贷成本减低,才能在每个阶段寻觅适合时机将生意做大。
另外,中小企应该主动吸收资讯,了解各中小企业机构和政府旗下的融资机构的各种消息,了解它们是否有提供优惠中小企的商业贷款配套或一些开发资源的中小企贷款。
毕竟,这些贷款成本较低,相对加强公司的竞争力。
“成功,是留给准备好的人。”
第一:拼搏精神导致过度举债
庄国辉表示,生意人大多有拼搏精神,认为只要咬紧牙关,孤注一掷,就能顺利渡过难关。因此,他们一不小心就会因为过度举债,超过信贷顶限。
“为了解决燃眉之急,他们转向无担保贷款(Unsecured loans)如私人贷款、信用卡等借贷,结果,为了偿还高利息,不小心就陷入生意周转不灵的窘境。”
长远计划也是财务管理的一部分,不过,大部分中小企业的生意人却在这方面没有完整策划,每每在迫于眉睫之际,才寻求银行借贷,却因为时间仓促,无法准备充足时间和文件予银行审核,而仓促寻求高利息的无担保贷款。
目前,信用卡利率为18%,若生意的赚幅只有20%,其实已意味这盘生意已没有获利可言。
不过,大部分人在这方面却不以为意,只希望快速解决问题,往往在仔细盘算后,才察觉通过生意赚取的盈利全数作为偿还贷款和利息用途,变相为银行打工;若届时的生意无法达到预期效果,这些公司将逐渐步入周转不灵的窘境。
无论如何,对于生意人来说,若能跟银行借贷当然最好不过。
庄国辉表示,这些企业必须了解银行的借贷程序,毕竟它们具有一定的程序和操作,还要作出很多预算,并且深入了解借贷者未来的偿还能力,审核时间自然会拉长。
这就意味着,当中小企开始做生意之际,就需要为公司作出至少一年的盘算、规划,预计公司发展到某个程度才需要融资,才不会染上拼搏过度的通病。
第二:押注个人产业易破产
在大马,一些中小企在向银行借贷之际,往往会将私人产业,如汽车、房产作为抵押,一旦生意失败,则会面临破产的窘境。
庄国辉表示,这个现象尤其在个人公司(Sole Proprietor)更为显著;假设以有限公司(Sdn Bhd)形式营运相信能避免这种情况发生,因一切都将以公司账目为准则,但因需要审计等程序,促使营运成本较高。
庄国辉认为,个人生活与公司业务分开,人们的生活水平是从工作中提升,但并不是压垮生活的重担。
“人们应是要从生意上争取生活费,并不能为了生意而把家庭都押上,两者应分开。”
庄国辉表示,中小企不似有规模的企业或上市公司,有许多部门来管理各种事务,相信大部分由老板亲自打理。
“假设自己能力不足,就应聘请专才打理或提升自己的财务知识,不应勉强”
他表示,在所有中小企当中,成功的生意相信只有3至5%,其他或在持续3至4年后就垮掉,大部分都因为现金管理没有作好,收入不足以应付支出。
至于老板本身则应要随时能掌握公司的资产负债表,了解本身的财务情况,切莫到债台高筑之际才如梦初醒,要挽救也为时已晚。
第三: 拖账文化
“拖账”文化也是拖累中小企信誉,一不小心就会周转不灵的主因,庄国辉认为,中小企在这方面的财务管理应相当谨慎,谨记3P政策,即目的(Purpose)、还款记录(Payment History)和还款能力(Payment Capility)。
“首先,你要了解是否需要让对方拖账,清楚了解你放款目的;接下来,要了解对方的还款记录如何,要了解在给予拖账后,对方是否有能力偿还债务。”
庄国辉表示,商家应该主动出击,在本身的生意圈去打探客户背景,甚至可以向大马信贷担保机构(CGC)旗下的大马信贷资料中心(CBM)了解客户的信贷记录,尽量善用这些渠道,以确保自己的现金流能处在稳定水平。
大马信贷资料中心成立于2008年,是为中小企业提供信贷评级和完整可靠信贷资料的中央资料库,至今通过银行和大马公司委员会收集超过60万家中小企业的信贷资讯。
“商家的信贷政策要做好,并且要严谨控制本身的放贷额度,确保现金流充裕。”
(来源:南洋网 – 中小企业